| Посредничество комерчиских банков | ||||
|
 Кредитный риск, риск ликвидности, процентный риск и трансформация банками краткосрочных депозитов (текущих счетов) в более долгосрочные кредиты Основная форма посредничества коммерческих банков включает, конечно же, принятие депозитных вкладов и предоставление кредитов. Банки осуществляют четыре основных вида трансформаций.
• Риск неплатежа по кредиту. Кредиторы подвержены риску по предоставляемым займам в случае невыполнения заемщиком своих обязательств. Риск вкладчика (или встречный риск) связан в большей мере непосредственно с банком С банком, чем с конечным пользователем капитала. Предоставляя займы большому числу разнообразных заемщиков, банки распределяют убытки, которые могут возникнуть в случае невыполнения обязательств отдельными заемщиками. Банки поддерживают определенный уровень капитала для покрытия непредвиденных убытков и защиты вкладчиков в случае невыполнения обязательств конечным пользователем капитала. • Риск ликвидности. Подавляющее количество вкладчиков хотели бы получать средства, размещенные на депозитах, сводя к минимуму требования к заблаговременному уведомлению банков. Но большинство заемщиков не смогут выполнить требования банка о немедленном погашении займа. В то время как одни вкладчики будут снимать деньги со своих вкладов, другие будут класть их на депозит. В результате объединения средств разных вкладчиков банки могут предоставлять неликвидные по своей сути займы за счет высоколиквидных депозитных вкладов. • Процентный риск. Заемщики, нуждающиеся в долгосрочном финансировании, почти всегда предпочитают стабильный уровень затрат, связанных с финансированием, что позволяет определить жизнеспособность проекта и предоставляет возможность погашения долга за счет получаемых доходов. Именно по этой причине они крайне чувствительны к изменению (росту) процентных ставок. Известно, что спрос на займы с фиксированной процентной ставкой выше, чем спрос на займы с плавающей ставкой. Краткосрочность депозитов позволяет устанавливать плавающую процентную ставку по вкладам. Банки располагают инструментами, которые позволяют им принимать вклады по плавающим процентным ставкам и предоставлять займы с фиксированной процентной ставкой, используя секьюритизацию, процентные свопы и деривативы. • Трансформация банками краткосрочных депозитов (текущих счетов) в более долгосрочные кредиты. Большая часть заемщиков нуждается в долгосрочном финансировании. Краткосрочные процентные ставки являются сравнительно непостоянными, в то время как заемщики заинтересованы в стабильном финансировании. Большинство депозитных вкладов - краткосрочные с юридической точки зрения. Срок выплаты процентов лишь по некоторым из них наступает более чем через три месяца, большинство же являются вкладами «овернайт». Их экономический срок или срок эффективности, однако, более длительный, так как деньги по большей части таких краткосрочных депозитов вкладываются вновь и вновь. Такой процесс объединения депозитов означает, что банки могут предоставлять долгосрочные займы за счет краткосрочных депозитов (остатков на текущих счетах). Банки берут деньги на короткий срок и одалживают их надолго. Банки часто называют «менеджерами спрэда», так как основной доход они получают от разницы между ставкой, по которой берут деньги у вкладчиков, и ставкой, по которой ссужают их. Эта разница должна быть достаточной, чтобы покрыть операционные расходы, убытки по кредитам, компенсировать риски и принести прибыль на используемый капитал. На самом деле этот процесс более сложный, в противном случае отпала бы необходимость в написании подобной книги. Банковское посредничество позволяет решить конкретные проблемы, связанные с прямым инвестированием. • Соответствие Сети филиалов, развитие бренда и реклама - все эти методы байки ипюлыукн дня привлечения клиентов. Компании и отдельные лица знают, что банки предоставляют ссуды и обращаются к ним непосредственно. Люди, у которых есть деньги, знают, что их можно положить в банк на депозитный вклад под проценты. Банк может «собрать вместе» деньги с депозитов отдельных вкладчиков и предоставить гораздо более крупные займы компаниям. • Ликвидность. Вкладчики могут определить необходимый им уровень ликвидности. Некоторые виды вкладов можно получить по требованию или с минимальным сроком предварительного уведомления. Можно также класть деньги на срочные депозиты с высокими процентами. В этом случае возможно досрочное снятие средств, предусматривающее штрафные санкции. • Встречный риск. Риск вкладчика (или встречный риск) по кредитованию связан скорее с банком, чем с конечным пользователем капитала. Банки самостоятельно оценивают кредитоспособность заемщиков и заранее предусматривают определенный уровень возможных убытков по предоставленным кредитам как операционные затраты. Банки располагают средствами, позволяющими защитить вкладчиков от убытков, связанных с непредвиденными потерями по кредитованию в результате невыполнения обязательств конечными пользователями. • Экономика масштаба. Объединяя средства вкладчиков, банки могут предоставлять относительно крупные займы. Расходы на проведение оценки кредитоспособности и другие операционные издержки практически не зависят от размера займа и заложены как процентное отношение по предлагаемому займу по мере увеличения размера ссуды. • Диверсификация. Банки предоставляют ссуды большому числу частных лиц и компаний, что позволяет им диверсифицировать риски по предоставлен ным кредитам. Кредитование Формы кредитования (финансирования), предоставляемого банками, характе ризуются многообразием. Но наиболее распространенных немного. • Срочные займы. Большинство срочных займов (или, как их еще называю:, кредитов в рассрочку) предоставляются на период от шести месяцев до трех лет. Ежемесячно в течение всего срока займа заемщики выплачивают опре деленную сумму, состоящую из части процентов по займу и части основной суммы, до тех пор, пока не будут выплачены все проценты и не будет поы шена основная сумма. Очень небольшое количество займов, предоставляс мых компаниям, рассчитаны на срок более пяти лет (по крайней мере, опи раясь на юридический смысл). Выплаты по ипотекам, однако, могут прои! водиться в течение 20-30 лет. Проценты могут выплачиваться по фиксиро ванной или плавающей ставке. Фактическая процентная ставка по займу < плавающей процентной ставкой на данный период времени определяется м . основании специальной исходной процентной ставки. • Ссуда с устойчивым процентом. Это займы, по которым заемщик выплачи вает только проценты до окончания срока займа, а по его истечению выпла чивает основную сумму. • Заем с единовременным погашением. В этом случае заемщик выплачимае! основную сумму и начисленные проценты только по окончанию срока займа • Возобновляемый кредит. Наиболее распространенная форма возобновляемого кредита предоставляется по кредитным картам. Возобновляемый кредит является обычно бессрочным, но заемщик не должен превышать заранее установленный уровень непогашенного остатка по карточному счету. • Кредиты. Кредиты, овердрафты и возобновляющийся кредит очень похожи. Когда банк предоставляет клиенту кредит (и назначает за это проценты), это означает, что клиент может снимать со своего счета любую в пределах установленного лимита сумму, не запрашивая у банка авторизации. Такие кредиты могут предоставляться на фиксированный срок (неотзываемый кредит) или же банк может отменить такой кредит (отзываемый кредит) без предупреждения клиента. • Финансирование торговли. Банки предоставляют краткосрочное финансирование, способствуя осуществлению торговых операций между компаниями. • Кредитные линии. Банки открывают кредитные линии с целью предоставления краткосрочного кредитования, способствующего проведению транзакций клиентов и транзакций с партнерами. Некоторые банки предоставляют специализированные формы финансирования, отличные от широко распространенных. • Промежуточный заем. Некоторые банки предоставляют краткосрочные промежуточные займы, предназначенные для финансирования отдельных транзакций. Эти займы подлежат немедленному погашению за счет найденных компанией альтернативных источников долгосрочного финансирования (облигации и акции) или же за счет доходов от реализации активов. • Финансирование активов. Иногда банки предоставляют услуги финансирования активов компаний, например, в случае приобретения самолетов или оборудования. Такое финансирование может быть структурировано как лизинг, но лучше всего его рассматривать как займы, обеспечением которых являются соответствующие активы. • Финансирование проектов. Срочное финансирование проекта можно рассматривать, в самом узком смысле, как выделение компании денег на реализацию определенного проекта. В-случае провала проекта заемщик не располагает иными средствами для выплаты займа. Большинство банковских займов являются обеспеченными, то есть заемщик предоставляет соответствующее обеспечение, гарантирующее банку возмещение убытков в случае невыполнения своих обязательств. Объединенные займы это особая форма займов, предоставляемая группой банков-партнеров. Это позволяет им предоставить одному контрагенту более крупный заем, чем тот, который они могли бы предоставить по отдельности. Привлечение средств Основной источник финансирования банков - это депозитные вклады клиентов. В разных странах существуют различные названия и условия банковских депозитов, но в целом существуют лишь две их основные формы. • Бессрочный вклад. Это счет, с которого вкладчики могут снимать деньги либо немедленно, либо минимальным заблаговременным уведомлением. Эти счета используются для поддержки услуг проведения платежей клиентов (по чековой книжке, посредством прямого дебетования и платежного поручения). По этим вкладам могут назначаться проценты, однако ставка в этом случае всегда относительно низкая. • Срочный вклад. Существуют также вклады на фиксированный период. Сня-ГИР гррдств в данном случае предусматривает заблаговременное уведомление (ыика, (роки которою варьируются от нескольких часов до одного года. Банки не обязаны выполнять требования вкладчика о снятии средств до момента наступления срока платежа. На практике досрочное снятие средств возможно, но предусматривает штрафные санкции. Доход от таких вкладов больше, чем от бессрочных, но все же ниже уровня ожидаемых доходов от других видов финансирования. Банки также имеют определенную долгосрочную задолженность и собственный капитал. Собственный капитал представляет собой один из наиболее важных источников финансирования небанковских организаций. Банки же не используют собственный капитал в данных целях, он скорее является резервным запасом, способным защитить своего владельца в результате непредвиденных убытков. Собственный капитал и долгосрочная задолженность действительно являются источниками финансирования, но составляют лишь небольшую часть всех обязательств коммерческого банка. Стивен Фрост "Настольная книга банковского аналита" |
| Обновлено ( 18.09.2009 06:24 ) |